投資経験の全くない初心者の方から、時々、「投資信託って何パーセントくらいの利回りになるんですか?」と聞かれることがあります。

 

もちろん、投資信託で運用したことのある方なら、そんなの商品によりけりだから一概には言えないということが直感的に分かると思いますが、しかしこういった初心者の方の感覚は実は非常に重要です。

 

なぜかと言うと、多くの個人投資家が、自分の投資における適正な利回りというものを理解していないからです。

ほとんどの人は、「とにかく儲けられるだけ儲けたい」としか思っていません。そして、このように自分の目指す利回りを具体的に設定しない投資は多くの場合失敗に終わります。

 

今回は、投資信託で運用する際に狙うべき適正なリターンを解説します。

 

年率20%超えの目標は、アリ?

「こちらの商品は昨年、20%以上の利回りが出ました。いま非常に注目が集まっている投資信託です。」

 

このように銀行の窓口や証券会社の担当者から高い利回りの商品を提示された時、あなたはどう思うでしょうか?

 

最近は世界的に株式市場が好調ですし、テーマ型ファンドや新興国系のファンドで高い利回りをマークするものもありますから、単一の年でみて20%超えという商品はしばしば見られます。

 

しかし、20%という利回りを、10年以上に渡って成し遂げることは容易ではありません。20年以上で考えるならば、ずっと20%超えという利回りは、まず起こりえないと思った方が良いでしょう。

 

以下は、あなたの預け入れた100万円が年利20%の運用でどのように増えていくかを示したものです。

 

 

0 年間 100 万円
1 年間 120 万円
2 年間 144 万円
3 年間 173 万円
4 年間 207 万円 投資額の2倍達成!
5 年間 249 万円
6 年間 299 万円
7 年間 358 万円
8 年間 430 万円
9 年間 516 万円
10 年間 619 万円
11 年間 743 万円
12 年間 892 万円
13 年間 1,070 万円 投資額の10倍達成!
14 年間 1,284 万円
15 年間 1,541 万円
16 年間 1,849 万円
17 年間 2,219 万円 投資額の20倍達成!
18 年間 2,662 万円
19 年間 3,195 万円 投資額の30倍達成!
20 年間 3,834 万円

 

年利20%という利回りが継続されれば、20年目には初期値の約40倍に当たる、3800万円という資金にまで膨れ上がることになります。

このようなことがそうそう起こらないことは感覚的にも理解頂けるはずです。

 

ちなみに、投資の神様と言われたウォーレンバフェットのファンドの平均利回りが、約22%です。彼はこの利回りを37年に渡って成し遂げました。

 

バフェットにお金を100万円預けていたら、なんと37年後には18億円になっている計算です。投資の世界で歴史上トップの選手で、22%ということはよく覚えておいて下さい。

 

結論としては、金融商品として20%超えの利回りが出ることはありますが、しかし、それが長期に渡って継続される可能性は極めて低いということです。

 

そして、30%超えの年もあるが、マイナス20%の年もある、というようなリスクの高い資産は資産運用には向いていません。

 

あなたがよほど優れた先見の明を持つ人が相当な幸運の持ち主でもない限り、自身の運用の目標を20%におくということはしない方が良いでしょう。

 

逆に年率3%以下の低い目標は、どう?

逆に、2%や3%といった、低い利回りの目標はどうでしょうか?

 

これは、数億円といった資産が、あり、極端に低い利回りでも充分と考えている場合を除き、やはりよくない目標です。

 

まず、基本的な問題として、全世界の経済成長率は平均で3%になると言われています。そして株式市場の成長率は非常に長い期間でみるとこれと同等の値に収束していくと考えられています。

 

つまり、理論上、世界中の株を適当に持っても3%の利回りは期待ができるということです。

 

日本の銀行に預けることで得られる金利は、現在、0.001%という衝撃的に低い数値になっています。銀行に預けていると、あなたの資産は全く増えず、世界経済に取り残されていきます。

 

「世界経済の成長」という漠然とした言い方をしましたが、他の言い方では、インフレ率もこの数値に収束します。

 

つまり、非常に広い意味での、物自体の価値が、年々3%で上がっていくのです。あなたが運用をせずに銀行で現金のまま保有した場合、それで物を買う意図がある限りにおいてずるずると損をしていくのです。

 

話しがそれましたが、いずれにしても3%以下の目標というのはそもそもの話しとしておかしい、ということがここでは重要です。

年間で2%しか利回りが出なかった場合、それは漠然と「損をしている」と思ってもらって構いません。

 

投資信託の適切な利回り目標は、5%

さて、では一般的に投資信託で目指すべき利回り目標はいくつなのかと言うと、私はその答えは5%だと思っています。

世界経済の成長プラスアルファくらいのレベルを目標にするということです。

 

なお、5%で運用した場合、先ほどの複利の数字はどうなるかと言うと以下の通りです。

 

0 年間 100 万円
1 年間 105 万円
2 年間 110 万円
3 年間 116 万円
4 年間 122 万円
5 年間 128 万円
6 年間 134 万円
7 年間 141 万円
8 年間 148 万円
9 年間 155 万円
10 年間 163 万円
11 年間 171 万円
12 年間 180 万円
13 年間 189 万円
14 年間 198 万円
15 年間 208 万円 投資額の2倍達成!
16 年間 218 万円
17 年間 229 万円
18 年間 241 万円
19 年間 253 万円
20 年間 265 万円

 

利回り20%の驚異的なグラフを見てしまったため見劣りしてしまうかもしれませんが、それでも15年後には投資額が2倍になっているような運用です。

 

仮に40歳から2,000万円を運用すれば、55歳時点で4,000万円になっています。

 

このような利回りであれば現実的に目指すことが出来ると思います。重要なのは継続性を持って5%を達成することです。

 

一部の優秀なファンドに巡り会えれば、継続的に10%以上も視野に入る?

さて、投資信託の運用目標は5%にすべしと説明しましたが、バフェットのファンドに初期から投資している投資家が20%超えの利回りを享受できたこともまた事実です。

 

また、最近では国内ファンドの雄「ひふみ投信」が、2009年から2018年に至るまで、平均利回り17.3%という記録を打ち立てています。

 

つまり、一部の優秀なアクティブファンドに預け入れることができれば、市場平均を大きく越える利回りを期待することが可能なのです。これは頭の片隅に置いておきたい事実です。

 

運用開始当時のバフェット(バークシャー)や、2009年時点での藤野英人さん(ひふみ投信)は、ある種キワモノと言われるような投資家でした。

最初に彼らに投資をしたのは彼らの人物としての優秀さにかけて、運用実績がなくても投資することを決意した人達なのです。

 

もしもあなたが、将来有望と思われるような運用者に巡り会ったのであれば、いっそそういったファンドに全額を預け入れてみるのもありでしょう。

その場合には、実績や戦略、マクロ経済といった小難しい内容ではなく、純粋に「人」としての優秀さのみで判断することをおすすめします。

なお、ファンドにおける、将来性やマネージャーの能力部分も考慮して作成した、おすすめ投資先ランキングは以下になりますので、興味のある方は是非参考にしてみて下さい。

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